Le plafond du Livret A va augmenter : les lycées seront-ils rénovés sans alourdir la dette des régions ?

Mettre davantage d’argent sur son Livret A peut-il aider à rénover un lycée trop chaud en été ? Le gouvernement veut renforcer ce circuit de financement. Mais augmenter l’épargne disponible ne suffit pas à payer les travaux : les collectivités devront toujours rembourser leurs emprunts.

Le 3 novembre 2026, Sébastien Lecornu a annoncé un relèvement du plafond du Livret A en février 2027. Il passerait de 22 950 euros à un montant compris entre 25 000 et 30 000 euros. L’objectif affiché : financer l’adaptation au changement climatique des bâtiments et des infrastructures publics. Cette annonce soulève deux questions distinctes : qui pourra épargner davantage, et qui pourra réellement investir ?

Une épargne disponible, des prêts de longue durée

Le Livret A repose déjà sur un mécanisme de transformation. Les épargnants gardent accès à leur argent. En parallèle, la Caisse des dépôts centralise une partie des dépôts et finance des projets sur plusieurs décennies. Son Fonds d’épargne consacre ces ressources, en priorité, au logement social, à la politique de la ville et aux investissements d’intérêt général des collectivités. Certains prêts peuvent atteindre 80 ans. La Caisse des dépôts détaille ce fonctionnement du Fonds d’épargne.

Le gouvernement entend donc amplifier un circuit existant. Des versements supplémentaires pourraient alimenter de nouveaux prêts, notamment aux régions pour leurs lycées. Il ne s’agit pas d’un prélèvement sur les comptes : les déposants conserveraient leur épargne. Il ne s’agit pas non plus d’une subvention : les collectivités emprunteuses auraient une dette à rembourser.

Autre distinction importante : la rénovation des bâtiments scolaires ne constitue pas un usage entièrement nouveau de cette épargne. La Banque des Territoires propose déjà un Prêt Transformation écologique. Il finance notamment la rénovation énergétique des bâtiments éducatifs et l’adaptation au changement climatique. L’offre prévoit un taux fixe ou un taux indexé sur celui du Livret A. Les financements existants couvrent déjà ces investissements publics.

Le relèvement profiterait d’abord aux livrets déjà remplis

Pour les épargnants, le changement dépendra du montant déjà déposé. Un plafond à 25 000 euros ouvrirait 2 050 euros de versements supplémentaires par rapport au plafond annoncé comme actuel. À 30 000 euros, l’écart atteindrait 7 050 euros. En revanche, une personne dont le livret reste loin de 22 950 euros ne gagnerait aucune capacité immédiate de dépôt.

La mesure viserait donc surtout les ménages capables de mettre davantage d’argent de côté. Philippe Crevel, économiste et directeur général du Cercle de l’Épargne, estime à près de neuf millions le nombre de personnes concernées par des livrets au plafond. Un repère officiel éclaire cette concentration : fin 2024, 15 % des Livrets A dépassaient le plafond, grâce aux intérêts accumulés, et rassemblaient 47 % des sommes déposées. Le rapport de la Banque de France décrit cette répartition de l’épargne.

Pour les ménages sans capacité d’épargne supplémentaire, l’intérêt serait surtout indirect : bénéficier de bâtiments publics mieux adaptés. Les deux effets ne se confondent donc pas. L’avantage de placement concernerait d’abord les détenteurs de livrets bien remplis ; l’amélioration des équipements dépendrait ensuite des projets financés et de leur réalisation.

Sébastien Lecornu a également annoncé une hausse du taux lors de sa révision de février 2027, sans en préciser le niveau. Cette perspective concerne un public plus large que le relèvement du plafond. Mais elle ouvre aussi une question pour les emprunteurs, puisque certains prêts suivent précisément ce taux.

Des ressources supplémentaires, mais pas de travaux gratuits

Pour le gouvernement, l’intérêt consiste à mobiliser l’épargne afin de faciliter l’investissement public. Les régions pourraient accéder à davantage de financements de longue durée. Toutefois, une offre de crédit ne résout pas à elle seule leurs contraintes budgétaires : il faut pouvoir payer les échéances et préparer les opérations.

Le programme Edurénov illustre cette seconde difficulté. Au-delà des prêts, la Banque des Territoires accompagne les collectivités dans la rénovation de leurs bâtiments scolaires, éducatifs et sportifs. Son offre associe donc financement et préparation des projets. Pour une collectivité disposant de peu de moyens techniques, cet accompagnement compte autant que l’accès à l’emprunt. Le programme Edurénov présente ces outils d’accompagnement.

Le taux constitue l’autre point de tension. Une rémunération plus élevée bénéficie aux épargnants, mais peut renchérir les prêts indexés sur le Livret A. À l’inverse, la Caisse des dépôts souligne qu’une baisse du taux permet de proposer de meilleures conditions aux bailleurs sociaux et aux collectivités. L’équilibre oppose donc des intérêts concrets, sans rendre l’un ou l’autre illégitime. L’institution explique ce lien entre rémunération des dépôts et coût des prêts.

Le débat porte aussi sur les priorités

Philippe Crevel critique l’empilement des missions : « On transforme un peu le livret A en mille-feuille ». Selon lui, le gouvernement cherche une réponse à l’urgence dans un contexte budgétaire difficile. Il estime aussi que cette orientation contredit les incitations précédentes à privilégier l’épargne longue et le financement des entreprises.

L’économiste anticipe notamment des transferts depuis d’autres livrets ou l’assurance-vie. Dans cette hypothèse, les dépôts supplémentaires ne représenteraient pas uniquement une nouvelle épargne : ils traduiraient aussi un déplacement entre placements. C’est une réserve sur l’efficacité de la mesure, et non un résultat déjà mesuré.

En face, le mécanisme existant montre qu’une épargne disponible peut soutenir des investissements durables. Le débat porte donc moins sur cette possibilité que sur les volumes mobilisés, les conditions des prêts et la place de chaque priorité.

D’ici février 2027, les précisions attendues seront déterminantes : plafond finalement retenu, nouveau taux, modalités d’application et conditions proposées aux collectivités. Elles permettront de distinguer la capacité de financement annoncée des travaux effectivement accessibles aux territoires.